日本債権ファンドを買ってはいけない理由

　投資信託では、債券はローリスクローリターンとしてポートフォリオの一部に組み込むことで、暴落時に全資産の暴落を緩和させてくれる効果があります。

ただし、日本債権ファンドは様子を見た方が良いかもしれません。

理由は

長期的にはマイナスにしかならないから。

　基本的に債券というのは、国や会社が潰れない限り元本保証というイメージが強いですが、投資信託の場合は異なります。債券も市場で売買されており、金利が上がると、市場価格が下がり、金利が下がると市場価格が上がる傾向があります。なぜかというと、金利が上がると現在の債券を手放して新しい債券を買いなおした方が利回りがよくなるためです。

　現在の日本はずっとマイナス金利政策を続けており、今後金利が上がる要素はあっても、これ以上金利が下がる要素がありません。（つまり長期的に見れば債券市場価格は下がる方向）

　そして、現在の国債の金利は5年債はマイナス。10年債でやっと約0.1%程度です。

　emaxis slim 国内債券インデックスの投資割合は約82%が国債で運用されています。

このファンドの年間信託報酬は0.132%ですから、マイナス金利と信託報酬だけでマイナスにしかなりません。

私は、確定拠出年金で10年以上日本国債券ファンドを買い続けてきましたが、見切りをつけてすべて売却し、外国インデックス、外国債券インデックス、国内リートインデックス等に振り分けました。日本国債券ファンドで恩恵を受けた期間は、低金利政策開始された２０１１年から２０１６年の間くらいです。

どうしても日本債券を買いたい場合は、投資ファンドではなく直接国債や社債を買う方が良いと思います。個人国債の場合は最低金利0.05%が保証されています。